近日，威迈斯（688612.SH）发布公告称，全资子公司芜湖威迈斯新能源有限公司（以下简称“芜湖威迈斯”）拟使用自有资金1.44亿元，收购控股子公司威迪斯电机技术（上海）有限公司（以下简称“威迪斯”）38.50%的股权。交易完成后，威迈斯将间接持有威迪斯100%股权。

　　本次交易旨在推进威迈斯新能源汽车动力域的整体布局，拓宽自身产品和业务范围，避免公司退至二级供应商以及规避被其他公司整合的风险。从业绩情况看，威迈斯近年营收净利均稳步增长，不过今年上半年经营现金流有所下降，为1393.23万元，同比大幅下降95.84%。此外，海外业务营收亦下滑16.49%，与境内业务的毛利水平始终差异较大。

　　关联交易公告披露，为加快推进在新能源汽车动力域的整体布局，驱动威迈斯进一步完善产品体系与能力建设，从而提高竞争力和可持续发展能力，威迈斯拟通过芜湖威迈斯使用自有资金人民币1.44亿元收购上海传南企业管理服务合伙企业（有限合伙）（以下简称“上海传南”）所持有的威迪斯38.50%的股权。

　　威迈斯提到乐虎游戏官方，，在产业链空间需求层面，威迪斯工厂坐落于芜湖，位于长江三角洲产业集群地，紧邻新能源汽车整车厂，在产业链集群化、与公司协同等多方面具备发展优势；在业务协同性层面，公司亦可以通过收购事项，拓宽自身产品和业务范围，避免公司退至二级供应商以及规避被其他公司整合的风险。

　　对于本次交易中股权收购的定价，以符合《证券法》规定的资产评估机构出具的《估值报告》的估值结果为基础，由交易各方协商确定，各方确认的转让价款为1.44亿元，低于威迪斯38.50%的股权评估价值1.46亿元。

　　就估值合理性，威迈斯在公告中表示，威迪斯成立于2019年，主要从事电驱系统产品的研发、生产与销售。成立初期虽然部分电驱系统产品已与整车厂客户完成产品的开发和认证，但企业整体尚处于研发阶段，正式生产所需的必要条件有所缺失。

　　乐虎游戏官方，

　　从业绩情况看，威迪斯2021-2023年年均实现营业收入约1.2亿元，但整体经营持续亏损；经过前期的技术积累与客户认证，威迪斯市场认可度不断提升，2024年1-5月实现营业收入约2.2亿元，实现净利润1111.63万元，已超2023年全年。

　　在交易流程上，本次交易分四期支付，周期较长。值得关注的是，本次交易还设置了对价支付条件。

　　其中包括，要求上海传南保证，自协议生效之日起至2027年12月31日或至芜湖威迈斯向上海传南支付第四期交易对价之日起12个月内（以孰晚为准），指定人员全职就职于威迪斯或威迈斯集团公司工作乐虎游戏官方，，遵守威迪斯或威迈斯集团公司相关规章制度，为威迪斯或威迈斯集团公司业务发展贡献全部个人工作时间和精力，尽最大努力为威迪斯或威迈斯集团公司谋利。

　　除此之外，上海传南保证，指定人员在威迪斯及威迈斯集团公司任职期间及自其与威迪斯或威迈斯集团公司解除/终止劳动合同之日起两年内（即竞业限制期）除通过威迪斯或威迈斯集团公司之外，不会以自身名义或代理身份，直接或者间接地违反《股权转让协议》约定的竞业限制相关条款。

　　在上述期间内，如指定人员违反交易协议约定的任一情形，芜湖威迈斯有权按协议扣减指定人员对应的相关交易对价，并有权要求上海传南及指定人员各自返还前12个月内收到的与指定人员对应的相关交易对价金额。

　　目前，上述收购事项已通过威迈斯2024年第二次临时股东大会审议通过，但并非全票通过。在持有普通股的股东中，反对票为260701股，占出席会议有效表决股份总数的0.11%左右；在出席会议的中小投资者中，反对票同样为260701股，占该等股东有效表决权股份总数的1.23%左右。

　　威迈斯主营业务是新能源汽车动力域产品的研发、生产、销售和技术服务，主要产品包括车载电源的车载充电机、车载DC/DC变换器、车载电源集成产品等。公司在车载电源行业深耕多年，取得了领先的市场份额。根据NE Times数据，2024年1-6月，威迈斯在中国乘用车车载充电机市场的市场份额为19.4%，排名第二；在第三方供货市场，2024年上半年公司出货量占市场份额约为32.42%，自2020年以来持续保持排名第一。

　　业绩上，威迈斯近年整体呈现稳步增长趋势。iFind数据显示，2021-2023年，威迈斯营业收入分别为16.95亿元、38.33亿元、55.23亿元，同期净利润分别为0.71亿元、2.94亿元、5.02亿元，均处于上升状态。

　　2024年上半年，威迈斯实现营业总收入27.71亿元，较上年同期增长22.93%；实现营业利润2.56亿元，较上年同期增长17.42%；实现归属于上市公司股东的净利润2.16亿元，较上年同期增长1.84%；公司车载电源产品整体综合毛利率为20.63%。

　　对于营业收入增长，威迈斯在财报中表示，主要得益于2024年新能源汽车行业进一步增长，公司业务规模亦随之持续扩张，其中车载电源集成产品收入持续保持增长；其次，电驱多合一总成产品作为新能源汽车主要零部件，报告期内业务规模高速扩张。而利润增长主要原因是公司产品收入结构变化、研发投入同比持续增加。

　　然而，研发投入的增加，也使威迈斯的现金流有所下降。今年上半年，威迈斯基本每股收益、稀释每股收益为0.51元/股，同比减少8.93%；同期经营活动产生的现金流量净额为1393.23万元，同比大幅下降95.84%；其中第二季度经营性现金流1.5亿元，环比下降211%。

　　除此之外，海外业务作为威迈斯另一大营收来源，其业绩增速在近年有所下降。截至2024年上半年，威迈斯实现境外主营业务收入约2.68 亿元，占主营业务收入的比重为10.26%，同比下降16.49%。

　　从毛利水平看，2021-2023年，威迈斯境内业务毛利分别为3.68亿元、7.23亿元、7.73亿元，境外业务毛利分别为0.03亿元、0.35亿元、1.85亿元；2024年上半年，境内、境外业务毛利分别为5.06亿元、0.66亿元，境内外业务毛利水平始终差异较大。

　　威迈斯提到，随着新能源汽车发展方向愈发明确以及市场快速增长，越来越多的主体参与全球市场竞争，特别是全球传统燃油汽车巨头在新能源汽车领域的布局加快，全球传统燃油汽车零部件供应商也将随之加入竞争，同时也不排除更多国内电子产品厂商等第三方厂商积极参与市场研发与开拓，从而导致行业竞争更加激烈。

　　记者就收购子公司、主营业务情况等问题致函威迈斯，截至目前，尚未收到回复。